业内人士尽快研究股指期货的“脱钩”

随着股市、大宗商品和汇率之间逐渐增加,一个单一的研究领域和贸易的影响已逐渐不能满足投资的需要,量化投资与自己的优点越来越多的私人的注意。在很多业内人士看来,量化投资的发展的必然趋势是相关的对冲工具应该更丰富。

“创新会议4月高盛(Goldman sachs)的定量和大数据投资已经上涨的观点,并根据这一理论,在大数据时代,计算效率将支持大量创新的投资方法,如替代数据,第三方的网站。”富有良好的投资董事总经理兼导演斯坦利认为,考虑到量化投资将提高科学研究的效率,量化投资信息技术产业的重要性显现。

“在信息爆炸的时代,量化处理信息优势。”斯坦利说,一方面,当前市场波动太强大,绝对回报需要更复杂的和系统性风险管理;另一方面,互联网时代大量的数据维度,私人需要考虑如何结合数据和投资。此外,量化投资将获得绝对回报从主动管理,开发的被动管理,如做”。

“在投资领域,量化投资阈值是最高的,和纪律强,可以很好地克服人性弱点,这是新的趋势。”重阳投资董事长兼首席投资官QiuGuoGen看来,如果投资科学研究与艺术相结合,然后定量对冲绝对是最好的载体结合科学和艺术。

薄熙来投资MoTaiShan主席还说,基本的量化对冲基金可以避免市场波动的影响,一个稳定的,可预测的收入范围,也有通过牛熊证健壮的风格。这些特征确定定量对冲的稳定性是非常重要的在市场上的力量,可以带来长期资金市场。

根据MoTaiShan,通过初步估计,假设定量对冲基金“脱钩”,复活大小产品2000亿- 3000亿元。“现在,各种各样的产品的工作压力很大,预期收益的下降,量化对冲产品过去三年平均约10%,年收入的6%,8%是现在抓取。因此,如果进一步发展,短期内可能导致2000亿- 3000亿元钱。”MoTaiShan说。

中金财富研究执行总经理杨郝定量对冲也非常看好未来的发展空间。“主要外国对冲基金策略使用定量方法,羽翼未丰的国内一半定量对冲分割策略,策略的升华空间仍然很大。”杨郝说。

期货日报》记者了解到,自去年以来,量化对冲产品等金融机构资产配置的比例越来越高。“银行金融产品平均收益率从6%下降到6%,固体产品充电显示撤出资金的趋势,定量对冲机制提供了一个很好的机会。如果我们坚持,可以抓住历史机遇。”杨郝说,量化对冲除了本身有很大的收入风险比,它的低相关性的组织也是非常重要的,特别是做的机构。

据介绍,从今年年初开始,中金公司减少了股票和债券产品,高与另类资产,包括量化对冲产品。“这不是一个暂时现象,追求长期稳定收入基金,等另类资产量化对冲产品高,将成为新常态。”杨郝说。

重要的是要注意,虽然定量对冲良好的发展前景,但也有一些问题。杨郝说,尽管市场很多机构做定量对冲,但是战略同质化严重。同时,大多数定量对冲基金运行的时间有限,运行两年多的量化对冲基金仅占12%,和国内一些定量对冲私人的人员和系统输入不足,平均收益率下降是不可避免的。

除了上述问题外,政策限制是定量对冲面临的最大问题。去年9月,股票指数期货交易有限导致战略缺乏对冲工具,许多定量对冲私人只能找到另一种方式。据记者了解,主要有四种:一是策略;第二个是寻找一些替代树篱;三是增加收入曝光,如定时策略;四是许多市场扩展。

在此背景下,许多市场参与者呼吁尽快为股指期货“放松”。MoTaiShan说,从机构投资者的发展,引入长期资本市场的角度来看,应该鼓励定量对冲基金的发展,包括支持的改善措施和相应的风险管理工具。

一位业内人士告诉记者,量化投资依赖于股指期货等金融衍生品。“金融衍生品的出现发生了重要的变化在投资领域,也带来了量化投资,中性,α,套利策略,等等,这是准确的投资的优势,满足个性化的需求,也促进了投资专业。”

“希望能够删除一些限制股指期货,他的交易。”他说,一个私人与外国相比,国内较少的对冲工具,希望能够尽快引入更多的新工具,包括期货品种。


编辑:wzy



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